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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.89% - 증권사 목표주가 124,800원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 장기적으로 턴어라운드 추세가 유효 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.52%, 외국인 20.96% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 95,500원선은 저항대로 작용할 듯

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 낮아 25일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.82% 오른 87,000원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 5.02% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률 5.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업홀딩스	1위	4.2%	1위	42.1%	1위	10.0
다우기술	2위	3.8%	2위	19.7%	2위	5.1
대교	3위	2.9%	4위	-5.0%	3위	-1.7
세아홀딩스	5위	2.0%	3위	-4.3%	4위	-2.1
온미디어	4위	2.3%	5위	-22.3%	5위	-9.7
코스피	-	1.4%	-	3.2%	-	2.2
서비스업	-	1.8%	-	9.8%	-	5.4

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 +1.89%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.89% 상승중이다.

한진중공업홀딩스	54,000원 ▲700(+1.31%)	세아홀딩스	143,500원 ▲500(+0.35%)
온미디어	5,950원 ▼380(-6.00%)	다우기술	13,050원 ▲100(+0.77%)

증권사 목표주가 124,800원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 124,800원이다. 현재 주가는 87,000원으로 37,800원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김혜림 에널리스트가 " 3분기에도 이익 개선 추세 이어져, 동사는 프리미엄학습지의 고성장과 인력 구조조정, 수수료율 개선 등을 통한 수익성 제고로 2007년 전년대비 27.1%에 달하는 영업이익 성장이 예상되어 지난 2년간의 감익 추세에서 탈피해 이익 모멘텀이 회복될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 한국증권의 유정현, 이현경 에널리스트가 " 기업의 체질개선에 주목, 눈높이 회원수 감소라는 부정적인 요인에도 불구하고 프리미엄 학습지의 꾸준한 성장과 인력 구조조정 및 사업자 수수료 개선으로 2Q에 이어 3Q에도 수익성이 크게 개선되는 모습을 보였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

10월24일에 대교 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	2,074.7억	247.6억	221.4억
직전분기 대비	3.5% 감소	6.6% 감소	28.3% 증가
전년동기 대비	0.8% 증가	31.9% 증가	46.8% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 턴어라운드 추세가 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 8.14%로 업종평균 상회. PER은 12.87로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	대교	한진중공업홀딩스	온미디어	다우기술	세아홀딩스
ROE	8.0	11.1	9.7	14.5	13.7
PER	12.9	7.3	18.9	13.8	6.0
PBR	1.0	0.8	1.8	2.0	0.8
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 8,489주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,530주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 11,019주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.77%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.52%, 외국인 20.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.52%를 보였으며 외국인은 20.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.69%로 가장 높았고, 기관이 41.04%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 95,500원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 95,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 89,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 95,500원대는 전체 거래의 25.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 89,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 89,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 해리스어소시에이트,엘.피. 외1인, 대교 지분 1.1% 감소, 보유지분 6.0% (2007년9월12일)* 신고자 해리스어소시에이트,엘.피. 외1인, 대교 지분 1.0% 감소, 보유지분 7.1% (2007년7월30일)

[포인트검색]

(주)대교 영업(잠정)실적(공정공시)(2007.10.24)(10:15)
(주)대교 결산실적공시 예고(안내공시)(2007.10.08)(09:46)
10월24일 :10월8일 :
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