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- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.92% - 증권사 목표주가 142,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 장기적으로 턴어라운드 추세가 유효 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 53.67%, 외국인 30.56% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 92,300원대에 주요매물대 있어

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 28일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.84% 오른 95,300원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 2.6% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 서비스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 서비스업업종의 위험대비수익률인 11.3보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 서비스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대교	3위	2.5%	1위	2.6%	1위	1.0
제일기획	2위	3.0%	2위	-0.3%	2위	0.1
세아홀딩스	4위	1.8%	3위	-0.6%	3위	-0.3
온미디어	5위	1.6%	4위	-2.1%	4위	-1.3
한진중공업홀딩스	1위	3.3%	5위	-60.2%	5위	-18.2
코스피	-	1.3%	-	7.5%	-	5.7
서비스업	-	1.6%	-	18.2%	-	11.3

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.92%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 서비스업업종은 0.92% 하락중이다.

제일기획	262,500원 ▼3500(-1.32%)	세아홀딩스	149,500원 ▲3500(+2.40%)
온미디어	7,290원 ▲10(+0.14%)	한진중공업홀딩스	37,300원 ▼850(-2.23%)

증권사 목표주가 142,000원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 142,000원이다. 현재 주가는 95,300원으로 46,700원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 송흥익 에널리스트가 " NDR(Non-deal Roadshow) 보고서, 동사가 9월 10일~14일 미국(뉴욕, 시카고, 샌프란시스코)에서 NDR 실시했다. 핵심 질문 사항은 강영중 회장 복귀 이후 기업 구조조정 내용, 핵심사업에 대한 내용, 현금성 자산의 구체적 사용 용도, 향후 5년 이상의 장기 비전과 성장 전략 등 이었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 대우증권의 송흥익 에널리스트가 " 변화와 기회에 투자하자!, 강영중 대교그룹 회장이 8년 만에 경영 일선에 복귀하면서 대교의 구조조정에 대한 기대감이 2007년 2분기부터 현실로 나타나고 있다. 향후 1차적으로 수익성 중심의 경영 전략으로 안정적인 수익을 달성하고 향후 새로운 성장 동력을 확보할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 145,000원을 제시했다.

7월26일에 대교 2/4분기(2007년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 2/4분기	2,149.6억	265.2억	172.6억
직전분기 대비	0.7% 감소	77.4% 증가	19.4% 증가
전년동기 대비	2.5% 증가	44.9% 증가	25.6% 증가

대교 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	2,296.6억	247.0억	183.0억
직전분기 대비	6.8% 증가	6.8% 감소	6.0% 증가
전년동기 대비	11.5% 증가	31.6% 증가	21.4% 증가

[재무분석 특징]

장기적으로 턴어라운드 추세가 유효. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 8.14%로 업종평균 상회. PER은 14.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.15임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	대교	한진중공업홀딩스	온미디어	제일기획	세아홀딩스
ROE	8.0	11.1	9.7	15.4	13.7
PER	14.3	5.1	21.5	20.0	6.3
PBR	1.2	0.6	2.1	3.1	0.9
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 10일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 13일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 39,512주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 31,007주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 70,519주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 53.67%, 외국인 30.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 53.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.56%를 보였으며 개인은 15.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 37.54%로 가장 높았고, 기관이 36.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.41%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 반등의 모습이 나오고 있으나 20일, 60일 수급선의 저항이 만만치 않다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 92,300원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 92,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 91,100원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 92,300원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 92,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 92,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 신고자 해리스어소시에이트,엘.피. 외1인, 대교 지분 1.1% 감소, 보유지분 6.0% (2007년9월12일)* 신고자 해리스어소시에이트,엘.피. 외1인, 대교 지분 1.0% 감소, 보유지분 7.1% (2007년7월30일)

[포인트검색]

(주)대교 기업설명회(IR) 개최(안내공시)(2007.09.03)(09:09)
9월3일 :
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