thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -3.58% - 증권사 목표주가 9,650원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 50.38%, 외국인 26.16% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,240원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 25일 오후 12시25분 현재 전일대비 1.29% 하락하면서 6,890원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 3.91% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -8.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데정보통신	1위	3.8%	1위	1.0%	1위	0.2
롯데관광개발	2위	3.1%	5위	-16.6%	5위	-5.3
SK디앤디	3위	2.5%	3위	-2.8%	3위	-1.1
스카이라이프	4위	1.9%	2위	-1.1%	2위	-0.5
대교	5위	1.1%	4위	-3.9%	4위	-3.5
서비스업	-	1.1%	-	-11.4%	-	-10.3
코스피	-	1.3%	-	-11.1%	-	-8.5

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -3.58%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 3.58% 하락하고 있다.

스카이라이프	13,300원 ▼250(-1.85%)	SK디앤디	31,200원 ▼250(-0.79%)
롯데관광개발	13,800원 ▼700(-4.83%)	롯데정보통신	35,150원 ▼1000(-2.77%)

증권사 목표주가 9,650원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 9,650원이다. 현재 주가는 6,890원으로 2,760원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 박종렬, 최진성 에널리스트가 " 주력사업의 실적 개선에 주력, 눈높이, 차이홍 등 주력사업은 물론, 솔루니와 미디어 등 대부분 사업이 당초 예상치를 하회하는 부진한 실적을 기록함. 교육업종 경쟁심화에 따른 회원수와 평균과목수 감소에 따른 결과. 4분기에는 외형확대에 보다 주력할 것으로 보이나, 부진한 3분기 실적을 반영해 연간 수익예상 하향 조정 불가피…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 9,800원을 제시했고, 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 안정적인 재무구조 + 자산가치 = Valuation 저평가 요인, 동사의 비영업용 자산을 살펴보면, 순현금 2,118억원 + 투자부동산(공정가치: 2017년 사업보고서 주석사항 참고, 투자 임대수익 132억원 ？ 관련비용 93억원 = 39억원) 2,367억원 + 공정가치금융자산 1,230억원 + 자사주 709억원 ？ 우선주가치(자사주 제외) 693억원을 고려할 경우 5,730억원 규모로 시가총액과 비슷하다. 즉, 현재 동사의 주가는 영업가치를 거의 반영하지 않아 Valuation 메리트가 높다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 9,500원을 제시했다.

8월1일에 대교 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,932.0억	107.0억	98.0억
직전분기 대비	4.6% 감소	5.1% 감소	4.0% 감소
전년동기 대비	5.6% 감소	1.8% 감소	22.2% 감소

8월1일에 대교 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,932.0억	107.0억	98.0억
직전분기 대비	4.6% 감소	5.1% 감소	4.0% 감소
전년동기 대비	5.6% 감소	1.8% 감소	22.2% 감소

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 18,723주를 사들인 반면 기관은 16,596주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 116,264주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 77,871주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 194,135주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.86%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 50.38%, 외국인 26.16% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.16%를 보였으며 개인은 23.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 49.84%로 가장 높았고, 외국인이 25.25%로 그 뒤를 이었다. 개인은 24.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,240원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,240원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,240원대는 전체 거래의 31.8%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,240원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 7,240원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)대교 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)대교 (정정)자기주식취득 신탁계약 체결 결정(연장결정)
10월23일 :10월22일 :