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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.37% - 증권사 목표주가 12,300원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율과 주가등락폭 모두 작아 - 거래비중 기관 44.03%, 외국인 22.5% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 8,260원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋아 28일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.09% 하락하면서 8,190원을 기록하고 있는 대교는 지난 1개월간 2.12% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대교의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 대교의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대교가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동종업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한라홀딩스	1위	2.5%	3위	3.6%	4위	1.4
코오롱	2위	2.0%	2위	5.1%	3위	2.5
AK홀딩스	3위	1.5%	1위	11.1%	1위	7.3
영원무역홀딩스	4위	0.8%	5위	0.0%	5위	0.1
대교	5위	0.8%	4위	2.1%	2위	2.6
서비스업	-	0.5%	-	1.7%	-	3.4
코스피	-	0.3%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.37% 하락하고 있다.

AK홀딩스	57,100원 ▼600(-1.04%)	코오롱	57,500원 ▲200(+0.35%)
영원무역홀딩스	57,200원 0 (1.42%)	한라홀딩스	63,500원 ▼1100(-1.70%)

증권사 목표주가 12,300원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대교의 평균 목표주가는 12,300원이다. 현재 주가는 8,190원으로 4,110원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 골든브릿지투자증권의 정희진 에널리스트가 " 안정적인 성장 지속 전망, 동사의 ‘17년 실적은 매출액 +2.9% yoy, 영업이익 +9.2% yoy 성장할 것으로 전망된다. 주력사업인 눈높이는 초등 학령인구 증가에 따른 수혜가 ‘18년까지 가능할 것으로 예상된다(‘17년 약 100억원 수준 증가)…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 정홍식 에널리스트가 " 여전히 좋은 기업, 동사의 순현금+장기금융자산+자사주(=4,402억원)와 투자부동산(장부가 1,117억원, 시가 2,383억원, 공시참고)의 합산은 6,784억원으로 시가총액의 97.4% 수준이다. 그리고 안정적인 현금흐름을 기반으로 매년 40% 이상의 배당성향을 유지하고 있어 배당메리트(2017E 시가배당률 3.0%)가 높다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 18.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대교는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	대교	한라홀딩스	코오롱	영원무역홀딩스	AK홀딩스
ROE	5.9	7.6	-6.7	9.6	4.5
PER	18.4	9.6	-	4.9	16.3
PBR	1.1	0.7	0.8	0.5	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 2월24일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 150,348주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 29,139주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 121,209주를 순매도했다. 회전율과 주가등락폭 모두 작아 최근 한달간 대교의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 또한 시장에서 인기가 없기 때문에 주가 변동률도 낮은 특징을 보여준다. 거래비중 기관 44.03%, 외국인 22.5% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.45%를 보였으며 외국인은 22.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 47.06%로 가장 높았고, 개인이 26.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,260원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,260원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,260원대는 전체 거래의 26%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,160원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 8,260원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 8,160원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,160원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,160원대의 지지가능성과 8,260원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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