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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.66% - 증권사 목표주가 49,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.27%, 외국인 50.61% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 46,450원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 24일 오후 2시5분 현재 전일대비 4.81% 하락하면서 39,550원을 기록하고 있는 한라비스테온공조는 지난 1개월간 12.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라비스테온공조의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한라비스테온공조의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 기계업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라비스테온공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	1위	3.3%	1위	6.8%	1위	2.0
두산인프라코어	2위	2.5%	3위	-1.6%	3위	-0.6
한라비스테온공조	3위	2.5%	5위	-12.4%	5위	-4.9
삼성테크윈	4위	2.0%	4위	-7.4%	4위	-3.6
두산중공업	5위	2.0%	2위	2.3%	2위	1.1
코스피	-	0.6%	-	3.4%	-	5.6
기계	-	0.9%	-	-2.2%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -1.66%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 기계업종은 1.66% 하락하고 있다.

삼성테크윈	23,950원 ▼200(-0.83%)	두산인프라코어	12,000원 ▲50(+0.42%)
현대엘리베이	70,400원 ▼1500(-2.09%)	두산중공업	28,400원 ▼850(-2.91%)

증권사 목표주가 49,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라비스테온의 평균 목표주가는 49,300원이다. 현재 주가는 39,550원으로 9,750원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 고태봉, 권순우 에널리스트가 " 프리미엄 소멸을 속단하기엔 이르다, 초기 유럽법인의 구조조정을 얼마나 강도 높게, 훌륭히 진행하느냐가 향후 주가결정의 핵심요인이 될 것이다. 또 델파이 M&A 실패에도 불구하고 향후 적극적 M&A 가능성은 충분하다. 이 역시 PEF인 한앤컴퍼니의 역할이다. 유럽법인의 구조조정과 추가 M&A, 두 가지 이슈에 대한 한앤컴퍼니의 전략과 청사진은 인수가 완료되는 4월 이후에 공론화될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했고, 하나대투증권의 송선재, 이기훈 에널리스트가 " 주인이 오기를 기다리며, 추가적인 주가 상승을 위해서는 대주주 변경이 완료된 후 신규 대주주의 경영철학/계획이 구체적으로 확인되어야 할 것. 신규 대주주인 한앤컴퍼니는 PEF라는 특성상 보유기간 동안 기업가치를 최대한 높여서 팔기 위해 다양한 노력을 할 것이고, 이는 소액주주들에게도 긍정적일 수 있다..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 47,000원을 제시했다.

3월10일에 한라비스테온 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조4208.0억	949.0억	661.0억
직전분기 대비	134.6% 증가	625.0% 증가	43.6% 증가
전년동기 대비	144.3% 증가	216.5% 증가	74.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.17%로 업종평균 수준.PER은 28.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.97임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라비스테온공조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라비스테온공조	삼성테크윈	현대엘리베이	두산중공업	두산인프라코어
ROE	10.4	3.8	-27.9	6.1	-3.4
PER	28.5	18.9	-	6.6	-
PBR	3.0	0.7	4.4	0.4	0.7
기준년월		2014년3월		2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 11일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 580,171주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 197,557주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 777,728주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 한라비스테온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.27%, 외국인 50.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.27%를 보였으며 개인은 20.11%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.56%로 가장 높았고, 기관이 27.79%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 46,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,450원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한라비스테온공조(주) 감사보고서 제출
한라비스테온공조(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
3월20일 :2월26일 :