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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 기계업종 +0.46% - 증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.68%, 외국인 65.39% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 40,050원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 24일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 38,000원을 기록하고 있는 한라비스테온공조는 지난 1개월간 10.38% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라비스테온공조의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라비스테온공조의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 하지만 기계업종의 위험대비수익률인 -4.9보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라비스테온공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산인프라코어	1위	2.6%	4위	-8.3%	3위	-3.1
한라비스테온공조	2위	2.6%	5위	-10.4%	5위	-3.9
두산중공업	3위	2.1%	1위	-3.0%	1위	-1.4
포스코플랜텍	4위	2.0%	3위	-7.4%	4위	-3.7
현대엘리베이	5위	1.7%	2위	-4.9%	2위	-2.8
코스피	-	0.4%	-	1.3%	-	3.2
기계	-	1.1%	-	-5.4%	-	-4.9

관련종목들은 상승 우위, 기계업종 +0.46%

이 시각 현재 관련종목들이 보합과 상승을 나타내고 있는 가운데 기계업종은 0.46% 상승중이다.

포스코플랜텍	9,490원 0 (0.00%)	현대엘리베이	62,000원 0 (0.00%)
두산중공업	45,150원 ▲550(+1.23%)	두산인프라코어	15,500원 ▲500(+3.33%)

증권사 목표주가 45,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라비스테온의 평균 목표주가는 45,000원이다. 현재 주가는 38,000원으로 7,000원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 이상현 에널리스트가 " 통합 이후 지속 성장 모멘텀 확보, 친환경차 시대 공조 역할 확대, 동사는 2013년 한라비스테온공조 출범이후 MS 13%의 글로벌 2위 공조업체로 도약하였다. 특히 비스테온의 공조부문을 통합한 이후 운영 시너지, 고객 다변화 등을 통해 지속 성장을 극대화할 수 있는 모멘텀을 갖게 되었다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 김윤기, 엄은경 에널리스트가 " 비스테온 공조사업부 인수를 통한 실적 개선 추세 확인, 상반기 실적을 통하여 비스테온 공조사업부 인수를 통한 동사의 실적 개선추세를 확인하였다. 상반기 매출액은 전년대비 약 50%(1Q13 41%, 2Q13 55% YoY) 증가하였으며, 2분기 영업이익률은 다양한 수익성 개선 활동을 통하여 1분기 대비 0.7ppt 개선되었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

8월16일에 한라비스테온 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조4577.9억	1,014.9억	762.3억
직전분기 대비	150.7% 증가	238.5% 증가	101.7% 증가
전년동기 대비	173.3% 증가	344.8% 증가	135.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.21%로 업종평균 수준.PER은 28.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라비스테온공조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한라비스테온공조	두산중공업	포스코플랜텍	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	10.3	-4.6	-22.1	-4.1	-10.5
PER	28.5	-	-	-	-
PBR	2.9	1.1	4.5	0.9	2.1
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 558,229주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 41,533주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 599,762주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한라비스테온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.68%, 외국인 65.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 65.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.68%를 보였으며 개인은 12.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 60.1%로 가장 높았고, 기관이 21.16%로 그 뒤를 이었다. 개인은 18.72%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,050원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 38,750원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

한라비스테온공조(주) (정정)회사합병 결정(정정공시)
10월2일 :