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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.58% - 증권사 목표주가 30,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 29.55%, 외국인 42.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 23,650원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 8일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.4% 오른 25,850원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 7.04% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	1위	2.9%	5위	-1.6%	5위	-0.5
한라공조	2위	2.2%	2위	7.0%	3위	3.2
성진지오텍	3위	1.9%	1위	10.9%	1위	5.7
두산중공업	4위	1.2%	3위	4.0%	2위	3.3
두산인프라코어	5위	1.0%	4위	1.0%	4위	0.9
코스피	-	0.6%	-	3.5%	-	5.8
기계	-	0.7%	-	4.7%	-	6.7

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.58% 상승중이다.

성진지오텍	10,800원 ▼100(-0.92%)	현대엘리베이	90,000원 ▲1200(+1.35%)
두산중공업	44,200원 ▼250(-0.56%)	두산인프라코어	15,650원 ▲50(+0.32%)

증권사 목표주가 30,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 30,500원이다. 현재 주가는 25,850원으로 4,650원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 송선재 에널리스트가 " 가치에 가치를 덧붙이다, 4분기 실적이 기대치를 상회한 가운데, Visteon 공조사업부 인수를 반영하지 않고도 2013년 매출액/영업이익이 각각 +8%/+10% 증가하면서 안정적인 외형성장과 높은 수익성의 투자매력이 존재한다. 또한, Visteon 공조사업부 인수를 통해 자본 효율성 개선과 고객 대응력/기술의 향상을 꾀할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 29,000원을 제시했고, 동부증권의 임은영 에널리스트가 " 그룹 Value의 중심에 서다, 동사는 그룹 공조의 중심이 되면서 전체 매출의 77%를 차지하게 되었다. 동사의 가치향상이 비스티온의 가치향상에 직결되면서 비스티온의 적극적인 협조가 예상된다. 동사는 13년 2월부터 인수부분의 실적이 반영되면서 분기매출 1조원 이상의 글로벌 No.2 공조회사가 되었다. 또한 향후 3년간 매출 CAGR 18.7%, 순이익 CAGR 16.9%의 고성장이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.5%로 업종평균 수준.PER은 19.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.93임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라공조	두산인프라코어	성진지오텍	현대엘리베이	두산중공업
ROE	10.1	0.7	-21.0	9.2	5.5
PER	19.1	157.6	-	24.8	17.0
PBR	1.9	1.0	3.7	2.3	0.9
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 48,451주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 43,477주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 91,928주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 29.55%, 외국인 42.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.55%를 보였으며 개인은 27.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.71%로 가장 높았고, 개인이 27.73%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 23,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,650원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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