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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우세, 기계업종 +2.44% - 증권사 목표주가 28,500원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.44%, 외국인 31.64% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권 - 주요 매물구간인 21,800원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 5일 오전 9시5분 현재 전일대비 12.63% 오른 28,100원으로 강세를 보이고 있는 한라공조는 지난 1개월간 45.6% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 15.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 기계업종의 위험대비수익률인 14.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한라공조	1위	2.9%	1위	45.6%	1위	15.7
현대엘리베이	2위	2.2%	3위	12.9%	3위	5.8
두산엔진	3위	2.2%	5위	4.8%	5위	2.1
두산인프라코어	4위	1.6%	4위	5.8%	4위	3.6
두산중공업	5위	1.4%	2위	17.5%	2위	12.4
코스피	-	1.1%	-	3.9%	-	3.5
기계	-	1.2%	-	15.6%	-	14.1

관련종목들 상승 우세, 기계업종 +2.44%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 2.44% 상승중이다.

두산중공업	60,500원 ▲300(+0.50%)	두산엔진	10,900원 0 (0.00%)
두산인프라코어	19,150원 ▲100(+0.52%)	현대엘리베이	92,000원 ▲4400(+5.02%)

증권사 목표주가 28,500원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 적정주가는 28,500원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 알루미늄가격 하락세에 따른 수익성 호전 예상, 2012.1~3월 알루미늄 평균가격은 $2,219 이었으며, 4~6월에는 $2,037(6/22일 $1,859)를 기록해 2011년말 이후 추가적인 하락세를 나타내고 있다. 4~6월 알루미늄가격 하락세는 2~3분기의 원가율 하락(영업이익률 상승)으로 연결될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

5월16일에 한라공조 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	5,334.3억	382.7억	324.3억
직전분기 대비	8.8% 증가	233.1% 증가	10.4% 증가
전년동기 대비	19.3% 증가	38.6% 증가	35.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.53%로 업종평균 하회. PER은 18.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라공조	두산중공업	현대엘리베이	두산엔진	두산인프라코어
ROE	10.8	3.6	-29.7	35.0	13.4
PER	18.4	37.2	-	3.6	10.2
PBR	2.0	1.3	1.6	1.3	1.4
기준년월		2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 341,915주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 92,366주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 434,281주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.44%, 외국인 31.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.91%를 보였으며 외국인은 31.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.1%로 가장 높았고, 개인이 31.89%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 과열권

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 주가상승으로 인해 부담감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,800원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 24,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 박용환 신규선임 (2012년 03월 06일)

[포인트검색]

한라공조(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
7월2일 :