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- 위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 +1.16% - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.41% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 24,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.1, 업종평균대비 성과 좋아 11일 오후 2시55분 현재 전일대비 5.83% 오른 21,800원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 5.63% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 기계업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산인프라코어	1위	6.1%	5위	-27.9%	5위	-4.5
두산엔진	2위	5.5%	4위	-17.7%	4위	-3.2
현대엘리베이	3위	5.4%	3위	-6.0%	2위	-1.1
한라공조	4위	4.8%	2위	-5.6%	3위	-1.1
두산중공업	5위	3.4%	1위	5.0%	1위	1.4
코스피	-	2.6%	-	-2.1%	-	-0.8
기계	-	3.6%	-	-8.7%	-	-2.4

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 1.16% 상승중이다.

두산중공업	56,800원 ▲100(+0.18%)	두산엔진	13,000원 ▲300(+2.36%)
두산인프라코어	17,100원 ▼500(-2.84%)	현대엘리베이	149,000원 ▲4500(+3.11%)

8월17일에 한라공조 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,982.0억	501.0억	404.0억
직전분기 대비	2.0% 증가	182.3% 증가	7.9% 증가
전년동기 대비	23.5% 증가	115.5% 증가	15.6% 감소

[재무분석 특징]

장기적으로 성장둔화가 굳어질 위험 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.79%로 업종평균 수준.유동성은 다시 개선중. PER은 11.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한라공조	두산인프라코어	두산엔진	두산중공업	현대엘리베이
ROE	19.1	2.5	-	3.2	17.7
PER	11.1	74.7	-	53.6	11.1
PBR	2.1	1.9	-	1.7	2.0
기준년월	2011년6월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 232,011주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 83,557주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 315,568주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.41%를 보였으며 외국인은 14.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.86%로 가장 높았고, 기관이 32.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,000원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,650원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.