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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.03% - 증권사 목표주가 27,200원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 한라공조_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.08%, 외국인 28.62% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 9일 오후 1시55분 현재 전일대비 3.05% 오른 18,600원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 7.92% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 -3.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 또한 기계업종의 위험대비수익률 -7.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX엔진	1위	3.4%	5위	-16.5%	4위	-4.8
성진지오텍	2위	3.2%	3위	-11.4%	3위	-3.5
한라공조	3위	2.5%	2위	-7.9%	2위	-3.1
두산인프라코어	4위	2.1%	1위	-5.9%	1위	-2.8
두산중공업	5위	1.8%	4위	-15.4%	5위	-8.5
코스피	-	0.9%	-	0.4%	-	0.4
기계	-	1.5%	-	-11.2%	-	-7.4

관련종목들 혼조세, 기계업종 -0.03%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 기계업종은 0.03% 하락하고 있다.

두산중공업	80,100원 ▼600(-0.74%)	성진지오텍	16,300원 ▼400(-2.40%)
두산인프라코어	26,350원 ▼450(-1.68%)	STX엔진	31,650원 ▲1850(+6.21%)

증권사 목표주가 27,200원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 27,200원이다. 현재 주가는 18,600원으로 8,600원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박영호, 윤태식 에널리스트가 " 시대가 변해도 단일 핵심부품 비교우위 지속, 한국 본사, 중국, 유럽 생산거점을 통한 유럽계(폴크스바겐 등) 및 중국 로컬 업체 등에 대한 대규모 해외 OEM 확대가 중장기적으로 지속될 가능성이 많다. 특히 차세대 차량에서도 기본이 되는 공조기기의 핵심 부품인 컴프레서의 해외 OEM이 확대될 수 있는 비전이 있어 회사의 구도가 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, NH증권의 이상현 에널리스트가 " 비용요인 증가, 단기적인 악재, 중장기적으로는 여전히 공조분야에서 경쟁지위가 높아지고 있다는 점은 긍정적이나, 대주주에 의한 비용증가 요인이 부각됨에 따라 당분간 모멘텀은 약화되는 국면으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 시장평균(하향)을 제시했다.

11월16일에 한라공조 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4,469.6억	276.2억	500.9억
직전분기 대비	2.5% 감소	22.2% 감소	25.4% 감소
전년동기 대비	15.9% 증가	4.7% 증가	5.1% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 5.96%로 업종평균 수준.유동성은 다시 개선중. PER은 9.14로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.91임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라공조	성진지오텍	두산인프라코어	STX엔진	두산중공업
ROE	20.9	0.0	-19.5	4.5	-4.5
PER	9.1	-	-	27.1	-
PBR	1.9	-	3.6	1.2	2.5
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 12월1일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 257,805주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 240,002주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 497,807주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.08%, 외국인 28.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.62%를 보였으며 기관은 24.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.12%로 가장 높았고, 외국인이 31.26%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.61%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,250원대는 전체 거래의 24.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.