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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.63% - 증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 한라공조_최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.17%, 외국인 34.99% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 21,950원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 28일 오후 12시35분 현재 전일대비 6.28% 하락하면서 20,900원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 2.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 기계업종의 위험대비수익률 5.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX엔진	1위	3.0%	1위	22.1%	1위	7.3
성진지오텍	2위	2.8%	2위	17.4%	2위	6.2
두산인프라코어	3위	2.8%	3위	17.1%	3위	6.1
한라공조	4위	2.6%	5위	-2.8%	5위	-1.0
두산중공업	5위	1.9%	4위	3.2%	4위	1.6
코스피	-	0.7%	-	1.9%	-	2.7
기계	-	1.5%	-	8.5%	-	5.6

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 2.63% 하락하고 있다.

두산중공업	88,500원 ▼2800(-3.07%)	성진지오텍	18,550원 ▼250(-1.33%)
두산인프라코어	27,700원 ▼600(-2.12%)	STX엔진	40,650원 ▼600(-1.45%)

증권사 목표주가 27,500원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 27,500원이다. 현재 주가는 20,900원으로 6,600원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 서성문, 정미경 에널리스트가 " 실적 강세로 주가 랠리 이어질 전망, 해외 자동차업체들로부터의 수주 증가와 여전히 전망이 밝은 현대차와 기아차의 성장으로 동사는 향후에도 견고한 실적을 유지할 전망이며, 현대차, 기아차 대부분의 차종에 에어컨 시스템을 공급하고 있는 동사는 현대차와 기아차의 높아진 가동률과 신모델 비중 상승의 주요 수혜주가 될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

8월17일에 한라공조 2/4분기(2010년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,582.8억	355.1억	671.6억
직전분기 대비	13.6% 증가	52.7% 증가	40.3% 증가
전년동기 대비	31.3% 증가	82.0% 증가	65.1% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소할 가능성이 있음. 영업이익률 지속감소중이며 현재 4.67%로 업종평균 수준.유동성은 다시 개선중. PER은 16.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라공조	성진지오텍	두산인프라코어	STX엔진	두산중공업
ROE	14.6	0.0	-24.8	8.8	-9.8
PER	16.3	-	-	19.8	-
PBR	2.4	-	3.8	1.8	2.9
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 10월26일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 561,690주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 503,689주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 58,001주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.17%, 외국인 34.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.99%를 보였으며 기관은 24.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.75%로 가장 높았고, 외국인이 31.86%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,950원대는 전체 거래의 23.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,450원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 21,450원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.