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- 위험대비수익률 -1.2, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 기계업종 +0.87% - 증권사 목표주가 20,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 한라공조_성장추세 재가동을 기대해 볼만함 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.94%, 외국인 24.57% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 15,450원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.2, 업종평균치보다 낮아 14일 오후 12시40분 현재 전일대비 3.31% 오른 15,600원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 4.28% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 0.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 그래도 동업종의 월간등락률은 보합을 유지하고 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성진지오텍	1위	4.2%	5위	-9.5%	4위	-2.2
한라공조	2위	3.5%	3위	-4.3%	3위	-1.2
두산인프라코어	3위	3.0%	1위	3.5%	1위	1.1
STX엔진	4위	2.7%	4위	-7.2%	5위	-2.6
두산중공업	5위	2.6%	2위	3.0%	2위	1.1
코스피	-	1.3%	-	1.6%	-	1.2
기계	-	2.1%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 상승 우위, 기계업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 0.87% 상승중이다.

두산중공업	72,300원 ▲500(+0.70%)	성진지오텍	11,850원 ▲100(+0.85%)
두산인프라코어	19,100원 ▼50(-0.26%)	STX엔진	19,400원 ▲50(+0.26%)

증권사 목표주가 20,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 20,800원이다. 현재 주가는 15,600원으로 5,200원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 정미경 에널리스트가 " re-rating은 계속될 전망, 현대차와 기아차의 탁월한 판매 증가율과 해외 완성차업체들로부터의 수주 증가로 동사는 향후에도 견고한 실적을 유지할 전망이며, 따라서 동사 주가는 re-rating이 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 현대증권의 조수홍, 김진구 에널리스트가 " 2분기에도 실적 개선세 유효, 특히 작년에 극도로 부진했던 유럽과 미국공장의 이익기여도가 높아진 점을 긍정적으로 평가한다. 2분기에도 완성차 수출 가동률 개선, 해외 직수출 증가 및 해외공장 성장세 지속으로 실적 개선세는 유효할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

5월17일에 한라공조 1/4분기(2010년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4,035.3억	232.5억	478.7억
직전분기 대비	1.3% 증가	80.1% 증가	9.5% 감소
전년동기 대비	45.8% 증가	228.4% 증가	373.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한라공조	성진지오텍	두산중공업	STX엔진	두산인프라코어
ROE	11.9	0.0	-18.9	13.5	-35.3
PER	13.6	-	-	7.7	-
PBR	1.6	-	3.0	1.0	2.7
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일 외국인이 28,970주를 사들인 반면 기관은 31,554주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 671,899주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 355,076주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,026,975주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.94%, 외국인 24.57% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.94%를 보였으며 외국인은 24.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.87%로 가장 높았고, 기관이 29.95%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 15,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 15,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,450원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 15,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.