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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.23% - 증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 19.26%, 외국인 23.7% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 13,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 29일 오후 2시35분 현재 전일대비 4.12% 하락하면서 12,800원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 11.79% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 3.9를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 기계업종의 위험대비수익률 11.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	5.2%	1위	52.8%	1위	10.1
STX엔진	2위	3.0%	2위	23.4%	2위	7.7
한라공조	3위	3.0%	3위	11.8%	3위	3.9
두산인프라코어	4위	2.7%	4위	6.7%	4위	2.4
현대엘리베이	5위	1.6%	5위	0.2%	5위	0.1
코스피	-	0.7%	-	9.2%	-	13.1
기계	-	2.5%	-	28.4%	-	11.3

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -2.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 2.23% 하락하고 있다.

두산중공업	82,800원 ▼2100(-2.47%)	현대엘리베이	57,600원 ▼400(-0.69%)
두산인프라코어	16,850원 ▼250(-1.46%)	STX엔진	19,000원 ▼500(-2.56%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 12,800원으로 2,200원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 김용수 에널리스트가 " 2010년 국내외 공장의 성장성 회복 전망, 세계 자동차 수요 회복세, 해외공장 실적호전에 따른 지분법평가 및 기술료수익 증가 등을 반영해 수익전망을 상향조정하고 동사 목표주가도 상향 조정한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

11월17일에 한라공조 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,855.0억	263.9억	476.8억
직전분기 대비	10.5% 증가	35.2% 증가	17.2% 증가
전년동기 대비	20.7% 증가	114.0% 증가	147.6% 증가

한라공조 4/4분기(2009년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,923.4억	247.0억	355.5억
직전분기 대비	1.8% 증가	6.4% 감소	25.4% 감소
전년동기 대비	3.1% 증가	31.6% 증가	216.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라공조	STX엔진	두산중공업	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	9.1	21.7	-5.4	-21.3	-23.9
PER	17.5	4.3	-	-	-
PBR	1.6	0.9	2.2	2.0	0.8
기준년월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월	2009년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 전일까지 기관이 5일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 249,953주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 46,607주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 296,560주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.26%, 외국인 23.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.7%를 보였으며 기관은 19.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.74%로 가장 높았고, 외국인이 29.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,250원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.