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교보증권은 17일 한라공조(018880)에 대해 "글로벌 자동차부품업계 재편의 수혜"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 교보증권 송상훈, 정윤진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 한라공조(018880)에 대해 "원화약세, 미국 Big3 및 주요 대형부품업체 몰락 등 업계 구조재편 속에서 값싸고 좋은 품질의 핵심부품에 대한 수요 증가는 동사에 긍정적이다. 즉, 현대차그룹 가동률 하락을 Ford 등 해외업체로의 납품확대를 통해 극복 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "09년 완성차업체 가동률 하락으로 수익성 훼손은 불가피하지만 현대차 체코공장 가동과 환율수혜로 이익 감소는 제한적일 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "중국, 인도 등의 양호한 판매에다 체코공장 신규가동으로 물량 확보가 가능하고 3억 달러의 Net Exposure 영향으로 원화약세에 따른 수출 채산성이 높아졌으며, 지속적인 원가절감 노력으로 영업이익 감소는 제한적일 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	비중유지
목표주가	9,463	10,500	7,300

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 모건스탠리증권은 투자의견 '비중유지'에 목표주가 7,300원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090317 매수(유지) 10,000 20081202 매수(신규) 10,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090317 교보 매수(유지) 10,000 20090316 대신 매수(유지) 10,000 20090311 하나대투 매수 10,000 20090310 유진 매수(유지) 9,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.