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유진증권은 10일 한라공조(018880)에 대해 "완성차 생산 감소의 영향 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 9,000원으로 내놓았다. 유진증권 공정호, 장정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 9,000원은 직전에 발표된 목표가 10,000원 대비 -10% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 한라공조(018880)에 대해 "1Q09에는 현대차와 기아차의 가동률이 60% 수준에 불과할 전망이어서 동사의 매출액은 30% 가까이 감소할 전망이며, 영업이익은 적자로 전환될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "동사의 4분기 영업외손익은 전분기에 비해 97%(114억원)나 급감했는데, 이는 캐나다 법인의 구조조정 비용(약 130억원)과 슬로바키아 법인의 손실(약 30억원)이 컸기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2Q09년 이후에는 완성차 생산이 소폭이나마 회복되면서 영업이익이 흑자로 전환될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 13,100원까지 높아졌다가 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	비중유지
목표주가	9,140	10,500	7,300

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 모건스탠리증권은 투자의견 '비중유지'에 목표주가 7,300원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090310 매수(유지) 9,000 20090105 매수(유지) 10,000 20081114 매수(유지) 11,000 20081006 매수 13,100 20080814 매수(유지) 13,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090310 유진 매수(유지) 9,000 20090310 대우 매수(유지) 8,900 20090302 LIG 매수(유지) 10,000 20090205 모건스탠리 비중유지 7,300

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.