[투데이리포트]한라공조, "생산 감소의 영향으..."매수(유지)

[투데이리포트]한라공조, "생산 감소의 영향으..."매수(유지)_유진

평민

조회 181 2008/11/14 08:43

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진증권은 14일 한라공조(018880)에 대해 "생산 감소의 영향으로 실적 부진 지속 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 유진증권 공정호, 장정은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가 13,100원 대비 -16% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 한라공조(018880)에 대해 "3Q에는 완성차 업체의 파업 영향으로 생산이 감소했다면, 4Q 이후에는 경기 침체로 생산이 감소할 전망"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "동사의 3분기 실적은 현대차와 기아차의 생산이 15% 감소한 것을 감안할 때 매출액은 양호한 실적을 나타냈으나, 영업이익은 가동률 하락과 원재료비 인상 영향으로 큰 폭으로 감소했다"라고 밝혔다. 한편 "경기 부진으로 완성차 판매가 당초 예상보다 큰 폭으로 하락할 것으로 예상되며, 이를 반영해 동사의 향후 추정치를 조정한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	13764.2	14728.6	15870	+7.75	4340	+35.93
영업이익	699.9	824.1	1000	+21.34	270	+119.16
순이익	830.8	1003.8	1140	+13.57	310	+60.96

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	중립
목표주가	12,431	15,000	10,500

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	매수(유지)	11,000
20081006	매수	13,100
20080814	매수(유지)	13,100
20080519	매수(신규)	13,100

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	유진	매수(유지)	11,000
20081114	삼성	BUY(M)	11,200
20081114	대우	매수(유지)	11,300
20081110	한국	중립	10,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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