[투데이리포트]한라공조, "완성차 생산차질로 ..."BUY(M)

[투데이리포트]한라공조, "완성차 생산차질로 ..."BUY(M)_삼성

평민

조회 171 2008/11/14 08:31

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 14일 한라공조(018880)에 대해 "완성차 생산차질로 3/4분기 영업이익률 3%대로 추락"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 11,200원으로 내놓았다. 삼성증권 이민정, 진혜인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 11,200원은 직전에 발표된 목표가 12,300원 대비 -8.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 한라공조(018880)에 대해 "원화약세에도 불구하고 동사의 3/4분기 매출과 영업이익은 전년대비 각각 8%, 44% 감소를 기록했다. 현대, 기아차 등 완성차 파업에 따른 손실은 약 400억원으로 추정되며 이는 당초 예상을 상회했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "범세계적인 차량 판매감소로 완성차 업체간 첨예한 경쟁이 예상되는데 이는 부품단가 인하와 R&D부담 전가 등으로 부품업체 수익성을 압박하는 요인이 될 것"라고 밝혔다. 한편 "이르면 2009년 하반기부터 북미 rivalry 약화를 동사의 매출확대로 유도할 수 있는 탁월한 원가경쟁력을 확보하고 있으므로 장기적 관점에서 투자의견 BUY(M) 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 12,800원까지 높아졌다가 년월 12,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	중립
목표주가	12,694	15,000	10,500

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 11,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	BUY(M)	11,200
20080814	BUY(M)	12,300
20080714	BUY(M)	12,300
20080312	BUY(H)	12,800
20071121	BUY(H)	12,800

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	삼성	BUY(M)	11,200
20081114	대우	매수(유지)	11,300
20081110	한국	중립	10,500
20081014	대신	매수(유지)	14,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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