[투데이리포트]한라공조, "체질 개선 중..."매수(유지)

[투데이리포트]한라공조, "체질 개선 중..."매수(유지)_대우

평민

조회 171 2008/11/14 08:29

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대우증권은 14일 한라공조(018880)에 대해 "체질 개선 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,300원으로 내놓았다. 대우증권 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 11,300원은 직전에 발표된 목표가 13,600원 대비 -16.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대우증권은 한라공조(018880)에 대해 "4분기에는 현대차의 생산차질 만회를 위한 최대 조업 상태 유지 등에 힘입어 외형과 손익이 다시 호전될 전망"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "주 고객은 현대차 그룹 국내외 사업장 중심으로 더욱 강화될 전망이다. 현대차 그룹의 글로벌 생산이 글로벌 시황 불안정 가운데 성장세를 유지할 전망이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "GM 등이 주 고객인 캐나다 생산법인은 구조조정으로 규모를 줄일 예정이다. 이에 따른 비용 부담 역시 실적이 양호한 법인이 많이 포함된 연결 기준으로는 제한적일 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	13764.2	14728.6	15740	+6.87	4210	+31.86
영업이익	699.9	824.1	960	+16.49	230	+86.69
순이익	830.8	1003.8	1090	+8.59	260	+34.99

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 13,600원이 고점으로, 반대로 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,300수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	중립
목표주가	12,907	15,000	10,500

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동양증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081114	매수(유지)	11,300
20080526	매수(유지)	13,600
20080515	매수(유지)	13,600
20071113	매수	12,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081114	대우	매수(유지)	11,300
20081110	한국	중립	10,500
20081014	대신	매수(유지)	14,900
20081006	유진	매수	13,100

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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