thinkpool

- 위험대비수익률 -8.1, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -5.31% - 증권사 목표주가 12,800원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.43%, 외국인 32.69% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 8,860원선은 저항대로 작용할 듯

위험대비수익률 -8.1, 업종평균치보다 높아 28일 오전 10시5분 현재 전일대비 6.09% 하락하면서 7,250원을 기록하고 있는 한라공조는 지난 1개월간 31.6% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.9%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한라공조의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한라공조의 위험을 고려한 수익률은 -8.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 기계업종의 위험대비수익률 -9.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한라공조가 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	4위	5.7%	2위	-38.7%	1위	-6.7
STX엔진	1위	8.2%	4위	-62.5%	2위	-7.6
한라공조	5위	3.9%	1위	-31.6%	3위	-8.1
두산인프라코어	2위	7.0%	5위	-63.2%	4위	-9.0
두산중공업	3위	6.5%	3위	-59.0%	5위	-9.0
코스피	-	4.0%	-	-37.5%	-	-9.3
기계	-	5.9%	-	-56.0%	-	-9.4

관련종목들도 일제히 하락, 기계업종 -5.31%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 기계업종은 5.31% 하락하고 있다.

두산중공업	38,050원 ▼1950(-4.88%)	STX엔진	9,440원 ▼760(-7.45%)
두산인프라코어	7,420원 ▼450(-5.72%)	현대엘리베이	50,600원 ▼3400(-6.30%)

증권사 목표주가 12,800원, 현재주가 대비 76% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한라공조의 평균 목표주가는 12,800원이다. 현재 주가는 7,250원으로 5,550원(76%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 6.65%로 업종평균 상회. PER은 7.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한라공조는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한라공조	STX엔진	두산중공업	두산인프라코어	현대엘리베이
ROE	14.9	17.4	8.9	15.1	7.2
PER	7.2	6.1	24.0	9.0	12.2
PBR	1.1	1.1	2.2	1.4	0.9
기준년월		2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 4일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 592,101주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 362,305주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 229,796주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 한라공조의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.13%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.43%, 외국인 32.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 34.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.87%를 보였으며 외국인은 32.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 34.28%로 가장 높았고, 개인이 33.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,860원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,860원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 9,190원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 8,860원대는 전체 거래의 30.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 9,190원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,860원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,860원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지