thinkpool

[출처] 대신증권
[섹터/산업] 자동차부품
[투자의견] 중립(신규)
[톱픽종목] 한라공조, 성우하이텍, S&T대우

대신증권이 2008년10월14일 "자동차 부품 업체의 Premium Logic"라며 자동차부품업종의 투자의견을 중립(신규)으로 제시했다.

대신증권 김병국, 김연찬 애널리스트는 "한국 자동차부품 업체가 선진국 부품사 수준의 완성차 메이커 대비 Premium이 부여되기 위해서는 여전히 몇 가지 필요충분조건이 선행되어야 한다는 판단이다. 따라서, 자동차부품 산업에 대한 투자의견 중립(Neutral)을 제시한다"라고 분석했다.

이어 "한국 자동차 부품업체들의 수익성은 미국, 유럽, 일본과 비교했을 경우 가장 낮은 것으로 드러났다"라고 밝혔다.

또한 "한국이 유럽과 일본에 비해 평균 거래처 수 및 제조 부품군 포트폴리오 수에서 절대적으로 열위에 있어, 납품단가인하 대한 별다른 대책이 없고 수주 모델 또한 제한적이어서 수주 모델의 판매 성과에 따라 실적이 좌우되기 때문에 나타난 결과"라고 설명했고, "향후 GMDAT의 신모델을 수주할 경우 부품업체마다 다르겠지만, GM의 신모델을 수주하는 것과 같은 효과를 볼 수 있을 것으로 기대되어 물량면에서 기존과는 다른 규모의 수주가 가능할 것"이라고 전망했다.

그리고 그중에서 한라공조, 성우하이텍, S&T대우를 자동차부품업종의 톱픽으로 추천했다.


ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지