[투데이리포트]한라공조, "북미 부품 시장의 ..."BUY(H)

[투데이리포트]한라공조, "북미 부품 시장의 ..."BUY(H)_삼성

평민

조회 111 2007/11/21 08:44

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 21일 한라공조(018880)에 대해 "북미 부품 시장의 온도 변화 시작"라며 투자의견을 'BUY(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,800원으로 내놓았다. 삼성증권 한금희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(H)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 12,800원은 직전에 발표된 목표가 16,100원 대비 -20.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 한라공조(018880)에 대해 "비스테온이 미국 내 가지고 있는 3개의 공조품 공장 중 가장 큰 규모인 코너스빌 공장을 비스테온은 12월에 폐쇄할 예정이다. 동 공장 폐쇄 및 클라이미트 글로벌 (인도, 중국, 알라바마 공장 지분)의 지분을 동사에게 매각한 것은 향후 공조품 생산은 동사를 중심으로 재편할 것을 의미한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 주요 제품은 에어컨의 주요 부품인 컴프레서로 컴프레서는 동사 매출액의 18% 정도를 차지하지만 영업이익의 30-40% 정도 기여한다고 추정된다. 델파이나 비스테온은 수익성이 좋지 않은 공조품 생산을 축소해나가는 중이며 덴소의 경우는 최근의 엔화절상으로 가격경쟁력을 더욱 상실했다. 당사는 동사의 점유율이 2010년에는 40%까지 증가할 것으로 전망한다"라고 밝혔다. 한편 "비록 08년에도 부품단가 인하는 지속되겠지만 클라이슬러, 마쯔다, 스즈키와 오토바즈로부터의 신규수주의 수익성은 기존해외업체들에 비해 양호할 것으로 추정되며, 따라서 부품단가 인하로 인한 이익률 하락을 상쇄해 줄 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	11,325	12,800	9,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(H)'의견 및 목표주가 12,800원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071121	BUY(H)	12,800
20070515	BUY(M)	16,100
20070306	BUY(M)	16,100
20070214	BUY(M)	16,100
20061114	BUY(M)	16,100

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071121	삼성	BUY(H)	12,800
20071113	대우	매수	12,000
20071113	한국	중립(유지)	9,000
20071011	미래에셋	HOLD	11,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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