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키움증권에서 3일 한온시스템(018880)에 대해 "EV3로 부각될 4세대 배터리 열관리 시스템"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

키움증권 신윤철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "작년 11월부터 유지해왔던 Marketperform 투자의견을 Buy로 상향. 최근 M&A 난항 기류가 주가에 반영됐음에도 4,000원 내외 에서 버텨내며 바닥이 확인되었으며, 0.9x 미만에 형성되어 있는 현 P/B 수준 에서의 업사이드 타진은 큰 무리가 따르지 않는다고 판단. EV3를 시작으로 현대차그룹의 BEV 전용 플랫폼 기반 후속 신차 라인업에도 한온시스템의 4세대 배터리 열관리 시스템이 탑재될 전망. 또한 상반기 실적 부진을 반영하여 선제적으로 하향 조정된 하반기 실적 컨센서스는 향후 상향 조정 흐름을 보일 것으로 기대. 이자비용 가중으로 상반기 순이익 방어에 실패하면 서부터 심화되어온 외국인 투자자 이탈에 대한 점진적 회복이 예상"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3Q24 실적발표를 통해 3Q23에 제시됐던 2024년 실적 가이던스를 업데이트 할 예정. 특히 4,000억 원으로 제시됐던 연간 영업이익에 대한 하향 조정은 불가피할 것이나, 이미 3,216억 원까지 낮아져 있는 시장의 눈높이는 상회하는 수치가 제시될 것으로 판단. 다만 상반기 순손실 규모를 고려할 때 배당 등의 무리한 직접적 주주환원보다는 재무구조 개선을 통한 주가 부양에 투자포인트를 두어야 할 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 11,500원까지 높아졌다가 2024년4월 5,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,500원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.09.03 목표가 5,500 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 5,500 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.02.15 목표가 6,800 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.01.10 목표가 7,500 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.11.10 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.03 목표가 5,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.08.26 목표가 5,500 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.12 목표가 4,200 투자의견 보유(신규) BNK투자증권

- 2024.08.12 목표가 7,500 투자의견 BUY 한화투자증권