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메리츠증권에서 8일 한온시스템(018880)에 대해 "먹구름"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "BEV 시장의 성장은 지속 중. 1H24 글로벌 판매 +10% YoY, 침투율 +1%p YoY. 그러나 한온시스템 전방 고객사는 BEV 시장 성장을 따라가지 못하고 있는 업체들. 시장 성장 불구, 기대 이하의 판매 성과로 컨센서스 대폭 하회 실적 기록. 기업가치 개선 위해서는 시장 성장을 이끌고 있는 신규 고객사 수주 확보 필요. 적정주가 5,000원으로 하향, 투자의견 Hold 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "매출 2.56조원 (+5% YoY)으로 컨센서스에 부합. 우호적 환율 효과 (원/달러 평균 환율 +4%)를 누렸음. 영업이익은 716억원 (-50% YoY)으로 컨센서스를 -15% 하회. 영업이익률 2.8%로 전년 동기 대비 절반 수준으로 하락. 전방 업체 BEV 판매 부진으로 생산물량이 사업계획을 -7% 하회했으며, 가동률 하락에 따른 수익성 훼손이 발생. 지배주주 순이익은 -341억원으로 적자 전환했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년5월 6,500원까지 높아졌다가 2024년8월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.08 목표가 5,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.10 목표가 6,500 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 5,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.08 목표가 5,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.08.09 목표가 6,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.09 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) LS증권