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현대차증권에서 9일 한온시스템(018880)에 대해 "만조(滿潮)를 기다리며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "2Q24 영업이익은 716억원(-50.1% yoy, OPM 2.8%) 기록, 최근 낮아진 컨센서스 부합. 전반적 판매 부진 영향에 낮은 가동률로 원가율은 개선 없었으나 비용 통제로 수익성 2분기 연속 개선. 하반기 비용 절감 전략에 따른 손익 개선과 대주주 변경 외 3Q24 기아 EV3 출시, HMGMA 가동, 연말 유럽 MB 등 주요 EV 출시 계획 등에 따른 기술력 시현, 볼륨 증가에 따른 수익성 회복 시 주가 상승 트리거 기대. 투자의견 BUY, 목표가 6,500원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 Review: 점진적 수익성 회복세. 1) 매출액 2.6조원(+5.4% yoy, +6.5% qoq), 영업이익 716억원(-50.1% yoy, +9.6% qoq, OPM 2.8%), 지배순이익. 341억원(적전 yoy, 적전 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 819억원(OPM 3.3%)과 당사 추정치 687억원(OPM 2.8%)을 각각 -12.6%, 4.2% 상회. 3) 요인: 전기차 수요 둔화와 2% 수준 유기적 매출 성장에도 비용 관리로 2분기 연속 수익성 개선 지속. 영업외 일시적 외환환산 평가손실 240억원 반영해 당기순손실 기록. 물류비 개선과 분기별 안분된 고객사 비용 분담 영향, 비용 절감 전략의 본격적 효과는 예상대로 하반기 작동."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 13,000원까지 높아졌다가 2024년7월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,500원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 6,500 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 6,500 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 8,500 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 8,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 6,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.09 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.09 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.08.09 목표가 4,200 투자의견 HOLD 다올투자증권