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현대차증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "매도 먼저 맞는게 낫다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3Q23 영업이익은 203억원(-67.2% yoy, OPM 0.9%) 기록, 컨센서스 69.9% 하회. 일회성 비용 320억원 제외 시에도 520억원 기록하며 기대에 미달하며 '23년 가이던스 하향(영업이익 기준 기존 4,000억원 대비 30% 하향한 2,800억원). 분기 배당 기존 90원 대비 68원으로 축소, 중장기 가이던스 발표하며 장기 이익 증가 의견 유지. 운영 효율성, 공급망 최적화, 비용 전가 등 구조 조정과 수익성 개선 활동으로 총 2,550억원 이익 개선 전략 발표. 투자의견 BUY, 목표가 11,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q23 Review: 북미 파업 장기화 영향 및 전기차 판매 둔화, 일회성 비용 영향. 1) 매출액 2.3조원(+6.0% yoy, -4.2% qoq), 영업이익 203억원(-67.2% yoy, -85.9% qoq, OPM 0.9%), 지배순적자 454억원(적전 yoy, 적전 qoq) 기록. 2) 영업이익기준 컨센서스 674억원(OPM 2.9%)과 당사 추정치 597억원(OPM 2.6%)을 각각 69.9%, 66.0% 하회. 압도적인 북미 전동화 수주에도 전기차 확산에 Chasm이 빨리 찾아오며 실적 부진, 분기 배당도 축소하며 주주가치 회복은 단기적으로 다소 더딜 전망. 다만, '25년까지 이익(수익성) 개선 활동을 통해 Fundamentals는 점진 개선 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 13,000원까지 높아졌다가 2023년10월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 12,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 11,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.10 목표가 8,400 투자의견 TRADING BUY IBK투자증권

- 2023.11.10 목표가 8,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.11.10 목표가 8,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권