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◆ Report briefing

2Q23 리뷰 - 과거보다 수익성 개선이 빠른 구간 시작

KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "시장 기대를 크게 상회하는 2Q23 영업손익을 발표. 매출액은 기대 대비 인라인 (in-line)한 수준이나 영업이익률이 예상보다 높았는데, 원가 부담이 예상보다 빠르게 판가에 반영된 결과. 인플레이션 기간 중 판가에 전가되지 않았던 원가 상승분이 일시에 판가에 반영되면서 수익성 개선이 과거 대비 빠르게 일어나는 구간으로 진입했다는 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q23 매출액은 2조 4,291억원 (+15.3% YoY, +3.8% QoQ)을 기록. 이는 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망에 대체로 부합 (각각 1.0%씩 상회)한 것. 친환경 관련 매출액이 전년동기대비 30% 증가해 매출액 증가를 주도했고, VW 등 비전통 고객으로부터의 매출액이 급증"라고 밝혔다.