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◆ Report briefing

입금 완료

한국투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "영업이익 컨센서스 51% 상회. 일회성 이익인지 아닌지는 24년에 공개 예정. 수익성이 다시 mid-high single로 복귀할지가 관전포인트. 상반기처럼 자동차 업체들이 전기차 대규모 투자와 발주 모드를 이어나가야 부품업체가 협상력을 높게 가져갈 수 있음. 4분기 추가 비용 회수 여부는 2024년이 되야 가시성이 생길 전망. 수익성 회복에 불확실성이 존재하기 때문에 PER 15배를 적용해도 상승여력이 제한적인 상황. 투자의견 중립 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2분기 매출 2조 4,291억원(+15.3% YoY, 이하 모두 YoY), OP 1,435억원(+138.8%, OPM 5.9%, +3.0%p). 컨센서스 대비 매출/OP +1.0%/+51.0%. 당사 추정치 대비 +3.3%/+51.3%. 주요 고객들의 생산활동이 정상화되면서 매출이 크게 증가. 올해 매출 가이던스 9조원 초과 달성 가능. 높은 점유율을 기반으로 고객사에게 비용을 회수하며 깜짝 실적 기록. 4분기에도 추가 비용 보전 예고. 고객사로부터의 비용 보전을 제외하면 수익성은 4% 초반 수준. 1분기 정산이 덜 된 비용이 2분기에 인식됨. 상반기 이익이 기초체력 수준(OPM 4.3%)."라고 밝혔다.