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다올투자증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "1Q23 Review: 이익 저점 통과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "1Q23 실적 Review, 적정주가 상향. 1Q23 영업이익은 시장 기대치 소폭 하회하나, 매출액은 큰 폭으로 성장. VW향 고객사 다변화 효과가 유의미하게 나타났으며, 장기 성장동력 발현에 따른 Non-Tesla 진영 대장주 확인. 적정주가는 기존 적용 P/E 24배에 12개월 선행 EPS 596원을 적용해 14,000원으로 상향조정."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q23 매출액 및 영업이익 각각 2.34조원(YoY +18.2%), 602억원(YoY +97.7%) 기록.2H22부터 나타나고 있는 서플라이 체인 전반에 걸친 인플레이션 관련 비용 영향 존재. 지역별 매출액 증가율은 한국/아시아/미주/유럽이 각각 YoY +18.2%/-5.5%/+22.7%/+25.8% 기록했으며, xEV비중은 25% 기록(금번부터 mild HEV 구분 제외). 유럽향 매출액이 큰 폭으로 증가했는데, 현대기아판매가 부진한 상태에서 VW의 판매량이 YoY +30% 증가세를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 26.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 9,300원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2023.04.24 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.11.29 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.11.10 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 12,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 14,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.05.12 목표가 9,300 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2023.05.12 목표가 10,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.04.13 목표가 10,000 투자의견 HOLD 하이투자증권