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KB증권에서 30일 한온시스템(018880)에 대해 "1Q23 프리뷰 - 한 박자 쉬고 시작하는 2023년"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "투자포인트는 첫째, 2월 글로벌 전기차 판매가 다시 전년동월대비 43.2% 증가하는 등 전기차 시장의 성장이 재개되었음. 1월의 부진은 전기차 보조금 지급과 관련된 이슈가 일회적으로 반영된 바가 큼. 한편 보조금 축소가 전기차업체들의 가격인하를 유도해 판매대수가 빠르게 늘어난 중국의 사례에는 유의미. 둘째, 한온시스템에 부담이 되던 고정비 및 운송비 문제가 모두 완화되고 있음. 2022년 중 셋째, 원재료 가격 부담을 부품 판가에 전가하는 능력이 2022년 실적을 통해 확인. 향후 인플레이션 부담이 발생하더라도 이를 판가에 적용할 수 있다는 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 영업이익은 630억 원(+106.9% YoY, -39.6% QoQ)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 29.8% 하회하고, KB증권의 기존 전망을 45.9% 하회하는 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.03.28 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.03.30 목표가 12,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.03.29 목표가 11,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.03.29 목표가 12,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.02.10 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자