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시세분석 외인동향 기업분석



삼성증권은 6일 한라공조(,,)에 대해 "대주주 구조조정 속도가 빨라질 가능성에 주목"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,100원으로 내놓았다. 삼성증권 오혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 16,100원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 58.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

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◆ Report briefing

시세분석 외인동향 기업분석



삼성증권은 한라공조(,,)에 대해 "Visteon을 17% 소유한 Pardus Capital이 올해들어 Valeo 지분을 10.2% 신규취득 후 두 회사간 시너지를 모색중인 것으로 알려졌다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "Visteon과 Valeo의 결합가능성이 한층 증대된 상태로 Valeo는 아시아 지역 공조부문이 취약하므로 한라공조가 우수한 자산으로 인정받을 수 있고, 이 경우 한라공조의 고객 다변화가 좀더 빨리 이루어질 수 있어 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "단가인하와 원재료비 부담으로 4분기 원가율은 87.2%로 전년비 2.4%p 상승하였고, 완성차 부분파업과 원화강세 역시 영업이익 압박요인으로 작용하여 4분기 영업이익은 우리 예상을 9.8% 하회하는 155억원을 기록하였다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

nlt;컨센서스 하이라이트ngt;

nnbsp;	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(신규)	중립
목표주가	14,133	16,100	12,600

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 16,100원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 12,600원을 제시한 바 있다.

nlt;삼성증권 투자의견 추이ngt;	nnbsp;	nlt;최근 리포트 동향ngt;
의견제시일자 투자의견 목표가격 20070306 BUY(M) 16,100 20070214 BUY(M) 16,100 20061114 BUY(M) 16,100 20061010 BUY 16,100 20060821 BUY 16,100		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20070306 삼성 BUY(M) 16,100 20070306 프루덴셜 매수 13,300 20070214 우리 매수(유지) 13,000 20070208 한국증권 중립 12,600

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* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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한라공조 (018880) Halla Climate Control Corp. 국내 1위의 자동차용 공조기 생산업체 거래소 기계

누적매출액	13,642억	자본총계	6,385억	자산총계	9,173	부채총계	2,787억
누적영업이익	737억	누적순이익	980억	유동부채	2,461억	고정부채	326억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 12.9%의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 올들어 5.4%로 가장 낮았습니다. 어떤 이유로 수익성이 계속 악화되고 있는지 살펴볼 필요가 있습니다.