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메리츠증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "정체된 신규 수주의 개선 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김준성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3분기 매출, 우호적 환율 효과와 반도체 공급 정상화로 컨센서스 +3% 상회. 영업이익과 지배주주 순이익, 여전히 높은 물류 비용과 원자재 비용, 그리고 유럽의 에너지 공급 가격 상승으로 컨센서스 각각 -16%, -67% 하회. 유럽 에너지 비용 우려되나, 향후 물류 비용과 원자재 비용은 점진적 안정화 전망. 2023년 4%대 영업이익률 회복 전망하나, 이익 회복률 유사한 Peer 그룹 대비 밸류에이션 부담 여전. 차별화된 이익 성장 위한 수주 확장이 기업가치 개선의 조건. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q22 매출 2.20조원 (+29% YoY), 영업이익 618억원 (-12%), 지배주주 순이익 168억원 (-67%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.11.10 목표가 9,000 투자의견 HOLD

- 2021.11.16 목표가 14,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.10 목표가 9,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.11.10 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.11.10 목표가 10,500 투자의견 HOLD(유지) 유진투자증권

- 2022.11.10 목표가 8,100 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권