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하나증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "3Q22 리뷰: 바닥권을 통과하는 중"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3분기 실적은 여전히 부담이 되고 있는 제조/판매 비용으로 인해 기대치를 하회. 4분기 이후로는 고객사들의 생산 회복과 전동화 부품군의 성장, 그리고 원가 상승분의 판가 전가 등으로 외형 성장과 수익성 개선이 동반 진행될 것인바 모멘텀이 회복될 것으로 예상. "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 +29%/-13% 변동한 2.2조원/618억원(영업이익률 2.8%, -1.3%p (YoY)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 16,000원까지 높아졌다가 2022년2월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2022.11.10 목표가 10,000 투자의견 NEUTRAL

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL

- 2022.02.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL

- 2021.11.10 목표가 16,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.10 목표가 10,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2022.11.10 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권

- 2022.11.10 목표가 9,500 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2022.11.10 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권