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현대차증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "원가 하락과 공급망 회복에 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "3Q22 영업이익 컨센서스 19.7% 하회. 친환경차 판매 증가와 공급망 정상화로 4개 분기 연속 매출 증가하며 호조. 원가/운송비/에너지비 등 증가 요인으로 실적 부진했으나 고객으로부터의 비용 회수와 원가 안정화로 손익 개선 기대. 원자재가 안정화와 단가 조정에 따른 매출원가율 개선 기대. 중국/유럽 등 볼륨 회복되며 수익성 회복세는 점진 두드러질 전망. VW 미국 EV 생산(2022년 7월 가동, 월 7천대 목표)에 따른 동사의 북미 매출에도 모멘텀 지속 기대. "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q22 매출액 2.2조원(+28.8% yoy, +4.2% qoq), 영업이익 618억원(-12.5% yoy, +2.8% qoq, OPM 2.8%), 지배순이익 168억원(-67.0% yoy, +20.4% qoq) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 21,000원까지 높아졌다가 2022년10월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.11.10 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.10.12 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2022.07.01 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2022.05.25 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.10 목표가 12,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.11.10 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.09.30 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권