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현대차증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "3Q22 Preview "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "주요 고객사 가동 회복과 전기차 판매 증가 영향으로 분기별 예상 매출액은 달성에 무리 없을 전망. 다만 원가 흐름은 원자재 하락 폭 반영되는 시차 고려 시 3Q22 중반 이후 마진 개선 두드러질 전망. 유럽 에너지 가격과 물류비 부담은 여전히 목표 마진 달성의 부담 요인. IRA 이후 북미 전동화 전환이 가속화 됨에 따라 관련 OEM의 EV 부품 발주 시장이 커질 것으로 전망. 높은 수요 가시성과 시장 지배력은 장기 지속 예상."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q22 영업이익은 760억원(+7.7% yoy, OPM 3.5%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 21,000원까지 높아졌다가 2022년7월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 13,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.10.12 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2022.07.01 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2022.05.25 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2022.05.12 목표가 18,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.12 목표가 12,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.09.30 목표가 11,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2022.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋증권

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자