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삼성증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "2Q22 Review: 점진적 회복 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "동사는 유럽 매출 비중이 높아, 유럽 자동차 시장 회복과 전기차 매출 증가가 동시에 나타나는 2023년에 본격적으로 실적 회복 예상. 유럽 시장은 부품 부족에 전쟁 여파로 경기 침체 진행 중."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "매출액 2.1조 원(+6.4%oQ/+13.8%YoY)으로 전기차향 매출 증가, 원화 약세로 견조. 영업이익률(OPM)은 2.9%로 +1.4%pQoQ 회복. 영업외는 리라 환차손(140억 원)과 지분투자 회사 평가손실(90억 원)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 22,500원까지 높아졌다가 2022년5월 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,500원으로 제시되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2022.08.10 목표가 12,500 투자의견 HOLD

- 2022.05.12 목표가 12,500 투자의견 HOLD

- 2022.02.11 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2021.11.30 목표가 19,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.08.11 목표가 12,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2022.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.08.11 목표가 15,000 투자의견 BUY 현대차증권