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하나금융투자에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 "실적 개선과 높은 Valuation의 힘겨루기"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "2분기 실적은 생산/판매 비용의 증가로 시장 기대치를 소폭 하회하면서 부진했지만, 친환경차 부품군의 성장과 원가 상승의 판가 전가 등 긍정적면도 발견됨. 하반기에는 고객들의 생산 회복과 현대차/기아/폭스바겐등으로의 친환경차 부품공급 증가, 그리고 원가율 개선 등으로 실적이 개선될 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "매출액/영업이익은 전년 동기대비 +14%/-40% 변동한 2.11조원/601억원(영업이익률 2.9%, -2.6%p (YoY))"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년8월 17,000원까지 높아졌다가 2022년2월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,500원으로 제시되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL

- 2022.02.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL

- 2021.11.10 목표가 16,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.08.11 목표가 17,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.08.11 목표가 13,500 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.08.11 목표가 12,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2022.08.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.08.11 목표가 15,000 투자의견 BUY 현대차증권