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DB금융투자에서 9일 한온시스템(018880)에 대해 "최악은 지났다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "2H22에는 원재료비 안정화 및 비용 전가 등을 통해 정상 수준의 수익성을 회복할 것으로 전망함. 단기적인 실적 부진에도 불구하고 22년에 글로벌 EV 판매 성장으로 동사의 전동화 관련 매출 역시 탄력을 받을 전망. 큰 흐름에서 방향성은 그대로임. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q22 실적은 원재료비 상승 영향이 확대되며 매출액 1조 9,735억원, 영업이익 346억원으로 컨센서스를 대폭 하회할 전망. 우호적인 환율 환경 및 EV 비중 상승에 의한 믹스 개선등을 고려하면 동사의 22년 매출액은 여전히 가이던스 하단인 8조원을 상회할 것으로 예상함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년10월 20,000원까지 높아졌다가 2022년4월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2022.05.09 목표가 15,000 투자의견 BUY

- 2022.04.01 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.06 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD(하향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2022.05.12 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.12 목표가 12,000 투자의견 HOLD(하향) 유진투자증권

- 2022.05.12 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자