thinkpool

한화투자증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "[1Q22 Review] 인플레이션과 정면 충돌"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 " 1Q22 수익성이 부진했으나 ①대외환경이 비정상적이었고, ②본원적인 이익 창출 능력이 훼손된 것은 아니라고 판단. 이에 `22E~`23E 예상 실적을 소폭만 조정"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "한온시스템의 1분기 연결 실적은 매출액 1조 9,802억원(+5.9%, 이하 YoY), 영업이익 305억원(-67.6%), 지배지분순 이익 197억원(-66.5%)을 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 18,000원까지 높아졌다가 2022년2월 13,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 13,500원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(신규)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.12 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.14 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.11 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.17 목표가 16,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.12 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.05.12 목표가 12,000 투자의견 HOLD(하향) 유진투자증권

- 2022.05.12 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.05.12 목표가 12,500 투자의견 HOLD 삼성증권