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IBK투자증권에서 20일 한온시스템(018880)에 대해 "전동화 아이템의 프리미엄 브랜드 납품 확대 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "1분기를 바닥으로 하반기로 갈수록 생산 회복과 비용 부담이 완화되며 전년동기비 개선 추세로 전환 기대. 전동화 아이템의 프리미엄 브랜드향 납품 확대 기대. Benz와 BMW 등 프리미엄 브랜드의 전기차 플랫폼에 한온시스템의 전동화 아이템납품이 확대되며 수익성을 높여가는 모습이 향후 중요한 투자 포인트가 될 전망. M&A 이슈는 당분간 수면 아래로 가라앉은 모양새인데 최근 주가하락으로 대주주들이 원하는 미래가치가 반영된 가격대가 아니기 때문."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2022년 1분기 예상 실적은 매출액 1.89조원(+1% yoy), 영업이익 376억원(-60% yoy), 영업이익률 2.0%(-3.0%p yoy) 전망. 컨센서스 영업이익 512억원대비 27% 하회 추정. 2022년 연간 예상 실적은 매출액 7.92조원(+8% yoy), 영업이익 3,404억원(+5%yoy), 영업이익률 4.3%(-0.1%p yoy)로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년5월 19,000원까지 높아졌다가 2022년4월 14,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 14,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(신규)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.20 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.29 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.28 목표가 19,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.20 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.04.13 목표가 13,500 투자의견 BUY(상향) 하이투자증권

- 2022.04.14 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.13 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규) 대신증권