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대신증권에서 13일 한온시스템(018880)에 대해 "산이 높으면 골이 깊다"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

대신증권 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(신규)'의견은 대신증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "1H22 완성차 물량 차질, 비용 증가분 반영되며 감익 전망하나, 2H22~23년 실적 개선 + 지분 매각 이슈 지속될 것으로 예상. 2022년 1) 고객사 물량회복, 2) 판가 전가 통해 상저하고의 이익 개선세 전망. 2022~23년 신규 수주 사이클이 시작될 것(2017년 20억불 수주 이후 2023년 6년째). 2023년 수주 규모에 따른 실적 성장/주가 상승 가능할 것. 환경차 패러다임 변화에 따른 사업변화가 지속되고 있는 바, 밸류모멘텀 재부각 가능. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q22 매출 1.9조원(YoY -0.4%), OP 420억원(-55.3%/OPM 2.3%) 예상. 2022년 매출 8.0조원(YoY +9.1%), OP 3,348억원(+2.8%/OPM4.2%) 예상. OP 컨센서스 기준 1Q22 -35.8%/2022년 연간 -19.5% 하회할 것으로 예상. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(신규)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.04.13 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규)

- 2021.05.12 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.13 목표가 12,000 투자의견 MARKETPERFORM(신규) 대신증권

- 2022.04.04 목표가 18,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.04.01 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.03.28 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지) KB증권