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- 위험대비 수익률 -0.1로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +1.13% - 증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 18.88%, 외국인 48.02% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.1로 상위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 11시25분 현재 전일대비 4.07% 오른 11,500원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 0.43% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	3.0%	3위	-2.4%	3위	-0.7
LIG넥스원	2위	2.8%	4위	-3.7%	4위	-1.3
한온시스템	3위	2.4%	2위	-0.4%	2위	-0.1
씨에스윈드	4위	2.4%	5위	-4.2%	5위	-1.7
두산밥캣	5위	1.9%	1위	8.2%	1위	4.3
기계	-	1.5%	-	0.6%	-	0.4
코스피	-	0.7%	-	0.4%	-	0.5

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +1.13%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 1.13% 상승중이다.

두산중공업	20,600원 ▲100(+0.49%)	씨에스윈드	61,000원 ▲600(+0.99%)
LIG넥스원	70,200원 ▲900(+1.30%)	두산밥캣	40,250원 ▲550(+1.39%)

증권사 목표주가 16,300원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 16,300원이다. 현재 주가는 11,500원으로 4,800원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 장문수 에널리스트가 " 비용 상승 부담되나 수주 기대는 고조, 원자재가 상승 부담은 고객사 전가가 상당부분 가능해 일시적 전망. 美 OEM, 유럽 고급 OEM 중심 전동화 전략이 목표하는 시점을 감안 시 2022년 상반기 이후 대규모 수주 흐름 기대. 실적 부진에 따른 주가 하락 시 매수 기회 추천.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 18,000원을 제시했고, DB금융투자의 김평모 에널리스트가 " 성장을 위한 휴식, 단기적인 실적 부진에도 불구하고 22년 글로벌 EV 판매 성장으로 동사의 전동화 관련 매출 역시 탄력을 받을 전망. 큰 흐름에서 방향성은 그대로임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	한온시스템	두산밥캣	씨에스윈드	두산중공업	LIG넥스원
ROE	13.1	9.4	-	0.2	-12.3
PER	23.4	9.9	-	162.5	-
PBR	3.1	0.9	-	0.2	1.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.88%, 외국인 48.02% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.42%를 보였으며 기관은 18.88%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.27%로 가장 높았고, 개인이 36.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.