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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -0.86% - 증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.33%, 외국인 43.52% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 12,400원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 23일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.83% 하락하면서 13,400원을 기록하고 있는 한온시스템은 지난 1개월간 10.07% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한온시스템의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한온시스템의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한온시스템이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
두산중공업	1위	4.0%	3위	-8.0%	2위	-1.9
두산밥캣	2위	3.4%	1위	-0.5%	1위	-0.1
씨에스윈드	3위	3.3%	5위	-14.4%	3위	-4.3
한온시스템	4위	1.5%	4위	-10.1%	5위	-6.7
현대엘리베이	5위	1.1%	2위	-7.3%	4위	-6.5
기계	-	1.2%	-	-5.4%	-	-4.5
코스피	-	0.8%	-	-0.7%	-	-0.8

관련종목들도 하락 우위, 기계업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 기계업종이 0.86% 하락하고 있다.

두산중공업	23,700원 0 (0.00%)	씨에스윈드	60,100원 ▼1200(-1.96%)
현대엘리베이	44,800원 0 (0.00%)	두산밥캣	38,550원 ▼600(-1.53%)

증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한온시스템의 평균 목표주가는 18,100원이다. 현재 주가는 13,400원으로 4,700원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 김준성 에널리스트가 " 중장기 매출 정체 지속, 반도체 부족에 의한 단기 실적 부진보다 중장기 매출 성장 정체가 더 문제. 제한적인 매출 성장이 지속되고 있음에도, 한온시스템 2021E PER은 당사 추정 및 컨센서스 기준 25-26배. 이는 Tesla 열관리 시스템 독점 공급 업체이자, ADAS 시장 성장의 수혜를 누리고 있는 Denso 대비 +20-30% 할증 거래. 현재 주가는 확인되지 않은 성장을 과다 반영. …" (이)라며 투자의견 Hold에 목표주가: 14,000원을 제시했고, 한화투자증권의 박준호 에널리스트가 " [3Q21 Review] 계속되는 인고의 시간, 지분 매각 종결 후 새로운 대주주가 제시할 밸류업 전략 등도 기대 요인이 될 수 있다고 판단…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 상회. PER은 23.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한온시스템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한온시스템	두산밥캣	현대엘리베이	씨에스윈드	두산중공업
ROE	13.1	9.4	-	-	0.2
PER	23.4	9.9	-	-	162.5
PBR	3.1	0.9	-	-	0.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 한온시스템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.28%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.33%, 외국인 43.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.47%를 보였으며 기관은 24.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.8%로 가장 높았고, 개인이 34.81%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,400원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 12,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,400원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

한온시스템(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
11월15일 :