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SK증권에서 11일 한온시스템(018880)에 대해 "다가오는 전기차 확대와 이벤트"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "상반기에 이어 하반기에도 전동화 차량판매 확대가 이루어지며 외형 및 수익성 개선이 기대되지만, 높은 valuation 과 증가한 순부채(2020 년 2.1조원 → 1H21 2.4 조원) 등은 주가에 부담요인. 매각 주관사 선정 이후 9월 예정된 본입찰, 연내로 예상되는 우선 협상대상자 선정 일정을 고려하면, 주가는 본업보다는 지분매각이라는 이벤트에 연동될 가능성이 높다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021 년 2 분기 실적은 매출액 1.85 조원(YoY +54.9%), 영업이익 1,004억원(YoY 흑자전환. OPM 5.4%), 당기순이익 997 억원(YoY 흑자전환, NIM 5.4%)을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년8월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.08.11 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.01.25 목표가 18,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.09.28 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.11 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.08.11 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2021.08.11 목표가 19,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.07.15 목표가 22,500 투자의견 BUY 삼성증권