thinkpool

KB증권에서 24일 한온시스템(018880)에 대해 "크게 될 종목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 " 투자 포인트는 1) 향후 5년간 친환경차 관련 매출액 2.3조원이 가산되어 총 2.9조원의 매출액 증가가 있을 것으로 예상됨. 2) 고정비 분산 효과 등에 힘입어 향후 5년간 영업이익률은 4.0%p 상승할 것 . 3) 2024년까지 증산에 필요한 투자가 이미 완료되었으므로 향후 잉여현금흐름이 크게 개선 될 것. 리스크요인은 1) 내연기관용 공조시스템 경쟁 심화, 2) 친환경차 성장 둔화, 3) 고객 구성 변화 가능성 ."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "영업이익은 2020년 3,158억원에서 5년간 CAGR 21.6%의 속도로 성장해, 2025년 8,382억원에 이를 전망. 이는 매출액 증가 (2020년 6.9조원에서 CAGR 7.3% 증가해 2026년에는 9.8조원 도달)와 영업이익률 상승 (2020년 4.6%에서 2025년 8.6%로 높아질 전망)이 동시에 일어날 것으로 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.05.24 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.11 목표가 16,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.28 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.12 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.24 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.05.12 목표가 19,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 흥국증권

- 2021.05.12 목표가 21,000 투자의견 BUY 현대차증권