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한화투자증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "[ 1 Q2 1 Review] 비우호적 대외 환경으로 인해 기대치 하회"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 7.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "케이힌(Keihin) 유럽·북미 콘덴서 사업 인수와 관련해서는 따로 현금 유출이 없는 것으로 파악. 연간 매출액 증대 효 과는 600억~700억원으로 기대. 다만 무상 인수의 형식을 띈다는 점을 고려하면 수익성 높은 공장은 아니었을 것으 로 추정. 따라서 한온시스템 실적에 미치는 단기적 영향도 미미할 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 연결 실적은 매출액 1조 8,690억원(+11.6%, 이하 YoY), 영업이익 940억원(+57.5%), 당기순이익 601억원 (+80.8%) 기록. 완연한 YoY 실적 회복세 보였지만, 영업이익과 순이익이 컨센서스를 각각 -3.7%, -6.2% 하회 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD

- 2021.04.22 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.19 목표가 18,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 흥국증권

- 2021.05.12 목표가 21,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.05.12 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.05.12 목표가 19,500 투자의견 BUY 신한금융투자