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하나금융투자에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "1Q 소폭 하회. 양호한 외형성장. 낮았던 이익률"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "1분기 실적이 시장 기대치를 소폭 하회한 가운데, 하향한 실적 추정치를 기준으로 현재 주가가 P/E 24배 수준이고, 이는 글로벌 동종업체들 중에서 가장 높은 Valuation을 기록하고 있는 것. 현대차/기아/폭스바겐향 친환경차 부품 납품 및 M&A를 통한 제품 라인업의 확장에 대해서는 긍정적이지만, 이미 투자자들은 이러한 기대감을 주가에 선반영하고 있다는 판단. 분기주당배당금 90원을 포함한 12MF 기대 배당수익률은 2.1% 수준."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 실적은 시장 기대치를 소폭 하회했다(영업이익 기준 -4%). 매출액/영업이익은 전년 동기대비 12%/58% 증가한 1.87조원/940억원(영업이익률 5.0%, +1.4%p (YoY))을 기록했음. 컨퍼런스콜 내용: 케이힌의 콘덴서 사업 인수는 매출액 +0.8%."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년5월 10,500원이 저점으로 제시된 이후 2021년2월 18,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.05.12 목표가 17,000 투자의견 NEUTRAL

- 2021.02.10 목표가 18,000 투자의견 NEUTRAL

- 2020.11.12 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2020.11.11 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.12 목표가 17,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.05.12 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권

- 2021.04.22 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2021.04.16 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권