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한화투자증권에서 22일 한온시스템(018880)에 대해 "1Q21 Preview: 낮아진 컨센서스에 부합할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

한화투자증권 박준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "올해 실적·BEV向 매출 성장 모두 상저하고 패턴 예상. 최근 주가는 대주주의 Exit 움직임이 수면 위로 드러나면서(매각주간사 선정 완료 등), 부품사 전반에 걸친 실적 우려에도 불구하고 횡보하는 모습. 그러나 향후 한국타이어의 우선매수권 행사 여부공식화▷인수 후보 선정▷인수자와 인수조건 확정 등의 절차를 거치면서 불확실성이 해소될수록 주가는 점차 펀더멘털을 중심으로 움직일 가능성이 높다고 판단함. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1Q21 예상 실적은 매출액 1조 8,273억원(+9.1%, 이하YoY), 영업이익 1,007억원(+68.5%), 당기순이익 679억원(+104.4%)으로 낮아진 시장 컨센서스에 부합할 전망. 다만 올해초 대비 영업이익 컨센서스가 -19.3% 낮아졌다는 점을 고려하면 부진한 실적. 올해 실적은 상저하고의 패턴을 보일 전망(OP: 1H21 2,186억원,2H21 3,077억원). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.22 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2021.03.19 목표가 18,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.22 목표가 18,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2021.04.16 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.03.26 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) NH투자증권

- 2021.03.19 목표가 22,500 투자의견 BUY 삼성증권