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신한금융투자에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "예상 수준의 부진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "주요 고객사들의 물량 감소에 직 격했기 때문에 미국과 유럽 매출이 각각 -61%, -51%씩 감소했다.3분기 완성차의 수요 개선, 적극적인 비용 절감 노력, 친환경차 수주잔고의 본 격적인 매출 인식 등을 바탕으로 하반기는 빠른 회복이 가능할 전망.COVID-19의 영향으로 올해 2,500억원에 달하는 비용 절감 계획을 진행 중이 고, 절감분의 50% 수준이 향후에도 비용 감소로 나타나겠다. 2Q20 기준 수주 잔고는 118억달러고, 이 중 친환경차 비중이 69%로 사상 최고치를 기록"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2분기 실적은 매출 1.2조원(-37.2%, 이하 YoY), 영업손익 -578억원(적자전 환)으로 시장 기대치(-327억원)를 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년8월 15,000원까지 높아졌다가 2020년5월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,500원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.08.12 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.12 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.12 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.08.12 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.12 목표가 11,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2020.08.12 목표가 12,500 투자의견 HOLD 메리츠증권