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DB금융투자에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "여름에는 돌아올 가동률과 EV"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "코로나 바이러스 영향이 지속되며 4월에도 주요국의 자동차 수요는 50~80% 가까이 감소. 동사 북미 법인은 5월 중순 이후 가동을 재개해 하반기에나 정상적인 가동이 예상. 유럽 내 공장들의 가동률은 4월에 20% 수준에 머물러 있는데다 타 대륙 대비 높은 자동차 판매 감소로 회복도 더딜 전망. 해외 법인의 물량 감소 지속. 하반기에는 VW ID.3를 비롯한 EV 물량의 본격적인 증가를 통해 xEV 모멘텀이 재개 될 전망."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 실적은 매출액 1조 6,748억원(+17%YoY, -15%QoQ), 영업이익 597억원(-36%YoY, -65%QoQ)으로 컨센서스를 하회. 2Q20 실적은 매출액 1조 1,991억원(-27%YoY), 영업적자 300억원(적자전환)으로 컨센서스(810억원)를 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 12,000원까지 높아졌다가 2020년4월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.03 목표가 11,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.12 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.07 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.27 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.05.14 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권