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하나금융투자에서 14일 한온시스템(018880)에 대해 "1분기 부진. 부정적 업황을 대비해 비상경영 돌입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "매출비중이 큰 북미/유럽 공장들의 가동중단 일수가 2분기 더 늘어나면서 단기 실적모멘텀은 없겠지만(2분기 영업이익 -96억원 예상), 하반기 이후 폭스바겐/현대차/기아차 등으로의 전기차 부품군의 납품이 증가한다는 점에서 성장성은 점진적으로 회복될 것. 한편, 분기 배당을 기존80원에서 신규 68원으로 하향했는데, 분기 배당금이 현 수준으로 유지된다면 연간 배당수익률은 3.0% 수준. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "1분기 실적은 시장 예상치를 하회했다. 매출액/영업이익은 전년동기대비 +17%/-36% 변동한 1.67조원/597억원(영업이익률 3.6%, -2.9%p (YoY))을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 15,000원까지 높아졌다가 2020년3월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY

- 2020.03.26 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2020.02.12 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2020.01.14 목표가 14,000 투자의견 BUY

- 2019.11.07 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.05.14 목표가 10,500 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.16 목표가 13,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.04.14 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) SK증권